Сертификат облигаций Банка России

Содержание

Операции с облигациями Банка России

Сертификат облигаций Банка России

Размещение центральными банками собственных облигаций достаточно широко распространено в мировой практике проведения денежно-кредитной политики. Особенно активно данные операции используются в странах с развивающимися финансовыми рынками. Собственные облигации, в частности, выпускают центральные банки Южной Кореи, Израиля, Бразилии, Чили, Южно-Африканской Республики.

Облигации центрального банка – это инструмент регулирования банковской ликвидности, который используется для абсорбирования формирующегося значительного и устойчивого избытка, как правило, на сравнительно длительные сроки (от нескольких месяцев до 1 года).

Облигации центрального банка являются достаточно привлекательными для кредитных организаций. Во-первых, их держатели получают гарантированный доход.

Во-вторых, в том случае, если у кредитной организации потребность в дополнительной ликвидности возникнет раньше, чем наступит срок погашения облигаций, она имеет возможность использовать эти облигации в качестве обеспечения по операциям на денежном рынке и/или для привлечения рефинансирования у центрального банка. Кроме того, кредитная организация может продать их либо на вторичном рынке, либо, если это предусмотрено, центральному банку.

Банк России может проводить аукционы по размещению собственных облигаций (облигаций Банка России — ОБР) для снижения нагрузки на основные операции – еженедельные депозитные аукционы, то есть в том случае, если избыточная ликвидность формируется в значительном объеме и на длительный срок.

Право на эмиссию Банком России собственных облигаций в целях реализации денежно-кредитной политики устанавливается ст. 44 Федерального закона от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Эмиссия ОБР осуществляется в соответствии со ст. 27.5-1 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Участники операций с ОБР

В соответствии с целями использования облигаций Банка России как инструмента денежно-кредитной политики размещение и обращение ОБР осуществляются только среди российских кредитных организаций.

Параметры ОБР

ОБР выпускаются в форме купонных облигаций на сроки 3, 6 или 12 месяцев, номинальной стоимостью 1000 рублей (одна тысяча рублей). ОБР включены в Ломбардный список Банка России.

Погашение ОБР осуществляется по номиналу. Купонный период установлен равным 3 месяцам. Доходность ОБР привязана к ключевой ставке Банка России.

Купонный доход начисляется за каждый день купонного периода по ключевой ставке, действующей в этот день.

Накопленный купонный доход рассчитывается ежедневно по следующей формуле:

AIi – размер накопленного купонного дохода для даты i в рублях и копейках;

N – номинальная стоимость облигации в рублях и копейках;

t – счетчик календарных дней;

Ti – разница между датой i и датой начала купонного периода, выраженная в календарных днях (включая выходные и праздничные дни);

Dt – дата, отстоящая на t дней от даты начала купонного периода;

rDt – ключевая ставка Банка России, действующая на дату Dt, % годовых;

baseDt – количество дней в году, на который приходится дата Dt (365 или 366).

Информация о решении Банка России о  размещении ОБР,  информация о завершении размещения выпуска ОБР публикуется на сайте Банка России в сети Интернет в форме пресс-релизов. Утвержденные решения Банка России о выпуске ОБР дополнительно публикуются на сайте Банка России в сети Интернет в разделе Денежно-кредитная политика.

Информация об исполнении Банком России обязательств по ОБР (о погашении номинальной стоимости и о выплаченном купонном доходе), об объеме ОБР в обращении публикуется на сайте Банка России в сети Интернет в разделе Статистика, Ликвидность банковского сектора и инструменты денежно-кредитной политики.

Аукционы по размещению ОБР

Размещение и доразмещение выпусков ОБР осуществляется на аукционах.

Аукционы по размещению (доразмещению) ОБР проводятся на торгах Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС» (далее – Московская Биржа) (в соответствии с «Правилами проведения торгов на фондовом рынке и рынке депозитов ПАО Московская Биржа», опубликованными на официальном сайте Московской Биржи в сети Интернет) в режиме торгов «Размещение: Аукцион» с кодом расчетов B01.

Информация о дате проведения и других параметрах аукциона публикуется не позднее, чем за 1 день до его проведения, на сайте Банка России в сети Интернет в разделе Новое на сервере, а также доводится до сведения участников рынка посредством публикации соответствующего извещения на официальном сайте Московской Биржи в сети Интернет. Ретроспективная информация по параметрам объявленных аукционов доступна в разделе Статистика, Ликвидность банковского сектора и инструменты денежно-кредитной политики.

Как правило, аукцион по размещению (доразмещению) ОБР является ценовым с заданным объемом предложения и проводится американским способом (то есть заявки удовлетворяются по указанным в них ценам).

К участию в аукционе принимаются только конкурентные заявки, в которых цены на приобретение облигаций указываются в процентах от номинала. Неконкурентные заявки на приобретение облигаций (без указания цены) не предусмотрены.

Минимальная заявляемая цена устанавливается Банком России с учетом рыночной конъюнктуры.

После окончания периода сбора заявок на аукционе Банк России в пределах установленного объёма размещения (доразмещения) определяет минимальную цену продажи облигаций — цену отсечения — или принимает решение о признании аукциона несостоявшимся. При наличии на аукционе только одного участника аукцион признается несостоявшимся.

По итогам состоявшегося аукциона удовлетворяются все заявки с ценой выше или равной цене отсечения. Если общий объем спроса, указанный в заявках с ценой, равной цене отсечения, превышает объем оставшихся к размещению облигаций, то эти заявки удовлетворяются пропорционально указанным в них объемам.

Результаты аукциона по размещению (доразмещению) ОБР публикуются на сайте Банка России в сети Интернет в разделе Новое на сервере. Ретроспективная информация по результатам проведённых аукционов доступна в разделе Статистика, Ликвидность банковского сектора и инструменты денежно-кредитной политики.

Вторичный рынок ОБР

Вторичное обращение ОБР осуществляется на торгах Московской Биржи в соответствии с «Правилами проведения торгов на фондовом рынке и рынке депозитов ПАО Московская Биржа», опубликованными на официальном сайте Московской Биржи в сети Интернет. Банк России не устанавливает ограничений на вторичное обращение ОБР на внебиржевом рынке. При этом Банк России обладает правом проведения операций по покупке и продаже ОБР на вторичном рынке.

ОБР в обращении

ОБР в обращении по выпускам

Параметры аукционов по размещению и доразмещению ОБР

Итоги аукционов по размещению и доразмещению ОБР

Исполнение Банком России обязательств по ОБР

Источник: https://www.cbr.ru/DKP/instruments_dkp/other_operations/bond_operations/

Московская Биржа – Облигации Банка России

Сертификат облигаций Банка России

Эмитент – Банк России
Генеральный агент по размещению и выкупу – Банк России

  • Тип купона: плавающий
  • Ставка купона: ключевая ставка Банка России на каждый день купонного периода

К участию в размещении и обращении облигаций Банка России допускаются только российские кредитные организации.
Полная информация о параметрах облигаций Банка России – на сайте Банка России.

Ограничения на заключение сделок с купонными облигациями Банка России на Московской Бирже:

  1. Заключать сделки с облигациями Банка России могут только кредитные организации (КО):
    • Участник торгов КО
    • Участник торгов КО – клиент КО
    • Участник торгов КО – субброкер КО – клиент КО
  2. Регистрировать “кредитного клиента” и подавать заявки с указанием кода “кредитного клиента” может только Участник торгов, являющийся кредитной организацией (предусмотрено Статьей 03.03 “Правил допуска к участию в торгах на фондовом рынке и рынке депозитов ПАО Московская биржа”).
  3. Для клиентов, являющихся кредитными организациями, Участником торгов при регистрации клиента должен быть указан “Номер лицензии на осуществление банковских операций, выданной клиенту, являющемуся кредитной организацией” (поле BankLicense).
    Внимание:
    • Данное поле при регистрации клиента не является обязательным, и в случае, если оно не было заполнено – такой клиент не сможет заключать сделки с облигаций Банка России.
    • Данное поле может быть заполнено только в случае, если клиент является резидентом РФ.
  4. При подаче заявки Система торгов проверяет “признак кредитности” у Участника торгов, либо у клиента Участника торгов в соответствии с указанным в заявке кодом клиента.
  5. При осуществлении регистрации Участником торгов нового/изменении существующего “кредитного” клиента в дату аукциона по размещению облигаций Банка России, такой клиент не сможет принять участие в аукционе, так как до прохождения проверки клиентов “на кредитность”, проводимой Биржей вечером каждого торгового дня, клиентам по умолчанию устанавливается признак “не является кредитной организацией”.
    После успешного прохождения проверки, признак изменяется на “является кредитной организацией”.

Особенности торгов купонными облигациями Банка России на Московской Бирже

1. Размещение в Режиме торгов “Размещение: Аукцион” с кодом расчетов B01 происходит следующим образом:

В дату аукциона:

  • При подаче заявок в период сбора заявок происходит проверка обеспечения в размере комиссии.
    • Принимаются только конкурентные заявки с указанием цены (в % номинала) и количества (в лотах).
    • Цена указывается не менее 100%.
    • Подача рыночных заявок и заявок по доходности не предусмотрена.
  • В период удовлетворения Банк России удовлетворяет заявки, подлежащие удовлетворению.

В дату расчетов:

  • Для исполнения обязательств по сделке требуется подача отчета на исполнение
    • Проверка обеспечения на сумму сделки происходит при подаче отчета на исполнение.

Внимание:

  • В отличие от общих правил исполнения сделок с кодом расчетов В01, если сделки не будут исполнены в дату расчетов, не будет возможности поднятия их в Систему торгов на следующий за датой расчетов торговый день и дополнительного исполнения по договоренности с контрагентом.
  • В случае неисполнения обязательств в дату расчетов по сделке – Банком России взимается штраф в размере ключевой ставки Банка России, начисленной за 1 календарный день на сумму неисполненной сделки на аукционе по размещению.

Порядок взимания штрафа Банком России определен в решении о выпуске облигаций Банка России.

Борд в Системе торгов, соответствующий Режиму торгов “Размещение: Аукцион”, – борд “AUCT”.

При выборе режимов в Системе торгов* нужно выбрать: Рынки – “Фондовый рынок”, Режимы – “Аукцион”.

2. В Режиме основных торгов Т+ сделки заключаются с кодом расчетов Y1 (аналогично ОФЗ). При заключении сделок в этом режиме используются значения номинала и НКД на дату Т+1.

  • В случае изменения ключевой ставки параметры заключенной сделки не пересчитываются.

* Режим доступен для выбора, если на текущую дату, к торгам в данном режиме допущена хотя бы одна бумага.

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Источник: https://www.moex.com/s2157

Облигации Центрального Банка Российской Федерации

Сертификат облигаций Банка России

Облигации Банка России (ОБР) являются одним из инструментов денежно кредитной политики Центрального Банка (ЦБ), наряду с кредитами, депозитами ЦБ, операциями РЕПО и т.д. Используется в целях регулирования ликвидности коммерческих банков.

Данная статья дополнена в мае 2018-го и в ней речь идет о двух типах бумага: Купонные облигации Банка России (ч.1) и Бескупонные облигации ЦБ РФ (ч.2).

На момент написания статьи, ЦБ осуществляет выпуск только купонных облигаций.

А с сентября 2011-го года Центробанк не осуществляет новых выпусков своих бескупонных облигаций, а все предыдущие выпуски погашены.

Часть 1. Купонные облигации Банка России (КОБР)

Начиная с августа 2017-го года Центральный банк возобновил эмиссию своих облигаций для целей абсорбирования (изъятия) излишней рублевой ликвидности из банковской системы. Видя большие излишки рублевых денежных средств, которые банки размещают на депозитарных аукционах, ЦБ предложил банкам инструмент для среднесрочного вложения денег под размер ключевой ставки.

Форма выпуска КОБР

Купонные облигации с переменным купоном. Купон определяется равным 365-й (или 366-й) части Ключевой процентной ставки на каждый день обращения облигаций. Купон выплачивается раз в три месяца. Предусмотрены следующие периоды обращения: 3, 6 и 12 месяцев.

Цена размещения устанавливается не ниже номинала. Погашение бумаг происходит по цене равной номинал. Таким образом, доходность этих бумаг может быть равна или меньше процентной ставки.

Покупка облигаций Банка России

Как и в случае с другими ценными бумагами, торги облигациями ЦБ РФ происходят на первичном (размещение) и вторичном рынках.

Размещение происходит на Аукционе путем подачи конкурентных заявок (с указанием цены, точнее процента от номинала) и неконкурентных (которые будут удовлетворены по средневзвешенной цене).

  Исходя из предназначения КОБР – регулирования банковской ликвидности, доступ к аукционам по размещению КОБР предоставляется только коммерческим банкам.

Вторичный рынок — это секция Московской бирже гособлигаций. Торговля здесь осуществляется так же, как и в секции акции, путем аукциона встречных конкурентных заявок, в соответствии с правилами Московской биржи.

Участниками торгов на вторичном рынке также являются только кредитные организации, а также сам Центробанк в качестве маркет-мейкера. Центральный банк может покупать, продавать свои облигации.

И ЦБ – единственный, кто может предъявить свои облигации к досрочному погашению.

Эмиссия купонных облигаций Банка России

Решение о выпуске или дополнительном выпуске принимает ЦБ по прогнозам избыточной ликвидности. Первое размещение объемом в 149 млрд. рублей показало востребованность данного инструмента.

И в дальнейшем Центробанк нарастил объемы выпусков. На текущий момент в обращение находится облигаций более чем на 1 трлн.

рублей, таким образом КОБР стали почти таким же серьёзном инструментом абсорбирования ликвидности, как и депозиты ЦБ.

Доход по КОБР

Поскольку размещение этих бумаг происходит по цене не ниже номинала, то для лиц, участвующих в первично размещение доход складывается из купона, за вычетом премии (про дисконт и премию по ссылке http://4bonds.ru/discont-obl/ ). Купонный доход рассчитывается по формуле:

, где:

НКД – размер накопленного купонного дохода в рублях и копейках.

1000 – номинал бумаг в рублях.

T – день, на который происходит расчет.

1 – первый день купонного периода.

365 – количество дней в году, на который приходится i-й день расчета. Т.е. может быть 366, в високосный год.

Ключевая ставка – ключевая ставка Центробанка, действующая в i-й день расчета. В процентах.

Часть 2. Бескупонные облигации Банка России

Облигации Банка России (ОБР) являются одним из инструментов денежно кредитной политики Центрального Банка (ЦБ), наряду с кредитами, депозитами ЦБ, операциями РЕПО и т.д. Используется в целях регулирования ликвидности коммерческих банков.

Важное НО: на момент написания статьи, c сентября 2011 года Центробанк не использует этот инструмент. То есть Центробанк не осуществляет новых выпусков своих облигаций, а все предыдущие выпуски погашены.

Форма выпуска облигаций Банка России – бескупонные, дисконтные облигации

Облигации ЦБ РФ выпускаются только с нулевой процентной ставкой, и не предусматривают выплаты купонного дохода. Доход держатели этих облигаций получают за счет покупки их с дисконтом к номинальной цене. То есть при размещении на первичном рынке, допускается цена продажи ниже номинальной цены. Соответственно погашение облигаций происходит по номинальной цене.

В период выпуска ОБР их доходность была значительно ниже инфляции и ставки рефинансирования, колебалась от 5 % годовых в 2004 году, до 9 % в 2008 году и до 4 % в 2011 году.

Эмиссия облигаций Банка России

Решение об эмиссии принимает совет директоров ЦБ РФ. Фактически эмиссия ОБР осуществлялась с 16 сентября 2004 года по 22 сентября 2011 года. Всего было 15 выпусков. Объём каждого выпуска от 100 млрд до 1,5 трлн рублей.

Номинал облигаций — 1000 рублей. Срок обращения ОБР не превышал девяти месяцев в 2004 году, в дальнейшем ЦБ осуществлял выпуски более коротких (до трех месяцев) облигаций.

Форма облигаций — документарные облигации на предъявителя с централизованным хранением.

Вот здесь на сайте ЦБ можно посмотреть статистику по выпуску ОБР.

Какие еще операции возможны с ОБР

Введу того, что это достаточно ликвидный и высоконадежный финансовый инструмент, он применялся в обеспечение при межбанковском кредитовании или финансирование со стороны ЦБ.

Купон по облигации – это регулярные денежные выплаты, причитающиеся держателю облигации, не уменьшающие* номинальной стоимости бумаг.

Вместе с понятием купон. Используют понятие Ставка купонного дохода – это общий размер купонных выплат за год посчитанный в процентах от номинала.

Например, мы купили облигацию номиналом в 1000 рублей, по ней раз в три месяца выплачивается доход в 25 рублей. Получаем размер купона равен 25-ти рублям. Посчитаем ставку. Доход выплачивается 4 раза в год, по 25 рублей. Итого 100 рублей в год. В процентах – это 10 %. Таким образом Ставка купонного дохода равна 10 процентам от номинала.

Ставка купонного дохода не обязательно фиксирована. Ставка может быть плавающей и быть привязанной к какой-нибудь публично объявляемой процентной ставке (Ключевой ставке, Ставке межбанковского кредитования).

В случае плавающей ставки. Величину купона также устанавливают в денежном выражении. И эмитент облигаций обязан объявлять размер купонов на несколько будущих купонных периодов.

* не уменьшающих потому, как могут быть регулярные выплаты, уменьшающие номинал бумаг, их называю амортизационными выплатами, а бумаги – облигации с амортизацией номинала.

Кому выплачивается купон?

Такой закономерный вопрос возникает, если вспомнить, что облигации продастся и покупаются, т.о. постоянно меняют владельцев.

На определенный момент времени (например, на конец дня, предшествующего выплате) составляется список держателей облигаций. Лицам из этого списка и производится выплата.

Однако будь это весь механизм выплат, это было-бы не справедливо, либо сильно влияло бы на цену бумаг. Поэтому существует механизм расчета и начисления Накопленного купонного дохода, по которому приобретатель облигации возвращает предыдущему владельцу часть купона (пропорционально количеству дней, прошедших с выплаты прошлого купона). Подробнее по ссылке.

Законодательство

Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг» просрочку исполнения обязательства по выплате очередного процентного дохода по облигациям на срок более десяти рабочих дней признает существенным нарушениям условий исполнения обязательств по облигациям. Что влечет за собой право держателя предъявить облигации к досрочному погашению.

График выплат

Отсутствуют какие-либо единые требования к публикации, правилах определения срока и размера выплат.

В общем можно сказать, что в документе «Решение о выпуске» будет указан способ определения размера каждого купона. Если ставка плавающая, то способ определения ставки. Дата выплаты может быть указана, как конкретная дата (обычно для ОФЗ) или как i-й день с начала размещения.

Также законодательство требует, чтобы такая информация была общедоступна и соответствовала стандартам раскрытия информации. Таким образом информация публикуется на веб-сайте эмитента и странице раскрытия информации в ленте новостей (например, Интерфакс).

История

Почему регулярную выплату называют купоном. Слово купон происходит от французского coupon – отрез, в свою очередь от couper – резать. Подразумевалась отрезная часть облигации. В назначенную дату очередной выплаты, держатель приходил к эмитенту. От облигации отрезалась часть (очередной купон) и выдавалась соответствующая сумма.

На рисунке как раз и изображена облигация, с отрезной частью. Внимание вопрос! 

Источник: http://4bonds.ru/obr/

О выпуске облигаций банка россии, решение совета директоров банка россии от 23 ноября 2007 года №23

Сертификат облигаций Банка России

УТВЕРЖДЕНОрешением Совета директоровБанка России(протокол от 23 ноября 2007 года N 23)Идентификационный номер выпуска 4-04-21BR0-7Заместитель ПредседателяЦентрального банка Российской ФедерацииК.Н.Корищенко

26 ноября 2007 года М.П.

1. Место нахождения и почтовый адрес, телефоны эмитента:

107016, г.Москва, ул.Неглинная, 12; тел.928-54-17.

Решение о размещении облигаций Банка России (далее – облигации) принято Советом директоров Банка России (протокол заседания Совета директоров Банка России от 23 ноября 2007 года N 23).

Форма облигаций – документарные облигации на предъявителя с обязательным централизованным хранением.

Номинальная стоимость одной облигации 1000 рублей.

Количество облигаций 400000000 штук.

Количество ранее размещенных облигаций данного выпуска – (указывается, если выпуск облигаций является дополнительным) штук.

Дата погашения облигаций – 16 июня 2008 года.

Размещение и обращение облигаций осуществляются среди российских кредитных организаций.

Права владельца, закрепленные каждой облигацией:

право на получение номинальной стоимости принадлежащей ему облигации при погашении облигации в установленный срок.

2. Сведения о депозитарии, осуществляющем централизованное хранение облигаций.

Полное и сокращенное фирменное наименование, место нахождения: Некоммерческое партнерство “Национальный депозитарный центр”, сокращенное наименование – НДЦ, г.Москва, Средний Кисловский пер., 1/13, стр.

4; почтовый адрес: 125009, г.Москва, Средний Кисловский пер., 1/13, стр.4.

Орган, выдавший лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности, – ФКЦБ России.

Лицензия от 4 декабря 2000 года N 177-03431-000100.

Срок действия лицензии не ограничен.

3. Условия размещения облигаций.

Способ размещения облигаций – закрытая подписка.

Размещение облигаций осуществляется среди российских кредитных организаций, заключивших с Банком России договор на выполнение функций дилера на рынке федеральных государственных ценных бумаг в соответствии с нормативными актами Банка России.

Размещение облигаций начинается не ранее 3 дней с даты раскрытия Банком России информации, содержащейся в настоящем решении о выпуске облигаций Банка России, путем опубликования ее на странице Банка России в сети “Интернет”.

Срок размещения облигаций – 90 дней.

Порядок размещения облигаций – размещение облигаций осуществляется путем заключения сделок купли-продажи на аукционе или иными способами, предусмотренными законодательством.

Иные условия: размещение облигаций в форме аукциона осуществляется на ЗАО “Московская межбанковская валютная биржа” (ММВБ) в соответствии с “Правилами обращения на ММВБ ценных бумаг, сделки с которыми заключаются в Торговой системе на рынке государственных ценных бумаг с расчетами по сделкам в валюте Российской Федерации в Секторе для расчетов по государственным федеральным ценным бумагам на Организованном рынке ценных бумаг”, утвержденными Биржевым Советом ММВБ 14 октября 2003 года (Протокол N 14) и согласованными с ФКЦБ России 19 декабря 2003 года, с учетом следующего:

дата аукциона, время приема заявок и объявления итогов аукциона устанавливаются Банком России;

объем неконкурентных заявок – не более 50% от общего объема заявок, поданных Дилером;

по итогам приема заявок Банк России формирует сводный реестр заявок, принятых на аукционе. До установленного времени объявления итогов аукциона Банк России в пределах установленного объема выпуска определяет минимальную цену продажи облигаций (далее – цена отсечения) и средневзвешенную цену всех удовлетворенных в ходе аукциона конкурентных заявок;

в установленное время объявления итогов аукциона Банк России вводит в Торговую систему на рынке государственных ценных бумаг свою заявку по цене отсечения на продажу всего объема выпуска облигаций.

Выписка из реестра сделок, сформированного ММВБ, является подтверждением заключения договора купли-продажи облигаций между Дилером и Банком России.

Облигации оплачиваются денежными средствами в валюте Российской Федерации в безналичном порядке.

4. Предусматривается возможность приобретения (в том числе на основании безотзывной публичной оферты) и продажи Банком России облигаций в процессе их обращения.

5. Предусматривается возможность досрочного погашения облигаций, находящихся в собственности Банка России. Предъявление облигаций к досрочному погашению иными владельцами облигаций не предусматривается.

6. Условия исполнения Банком России обязательств по облигациям.
Выплата номинальной стоимости облигаций при их погашении (за исключением досрочного погашения) осуществляется в день их погашения денежными средствами в валюте Российской Федерации в безналичном порядке.

Выплата номинальной стоимости облигаций при их погашении (за исключением досрочного погашения) осуществляется Платежным агентом по поручению и за счет средств Банка России, перечисленных на банковский счет Платежного агента в ЗАО “Расчетная палата ММВБ”.

Платежный агент (полное и сокращенное фирменное наименование, место нахождения): Некоммерческое партнерство “Национальный депозитарный центр”, сокращенное наименование – НДЦ, г.Москва, Средний Кисловский пер., 1/13, стр.4; почтовый адрес: 125009, г.Москва, Средний Кисловский пер., 1/13, стр.4.

Дата, на которую составляется список владельцев облигаций для исполнения Банком России обязательств по облигациям, – выплата номинальной стоимости облигаций при их погашении осуществляется в пользу владельцев облигаций, являющихся таковыми по состоянию на конец операционного дня НДЦ, предшествующего двум рабочим дням до даты погашения облигаций.

Выплата номинальной стоимости облигаций при их погашении осуществляется путем перевода Платежным агентом денежных средств в дату погашения облигаций на счета лиц, указанных в перечне владельцев и/или номинальных держателей облигаций.

Размер дохода, выплачиваемого по каждому купону, или порядок его определения, порядок и сроки выплаты купонного дохода – (указывается, если по облигациям предусматривается выплата купонного дохода).

Иные условия: презюмируется, что номинальные держатели облигаций – депоненты НДЦ уполномочены владельцами облигаций получать денежные средства при погашении облигаций.

Номинальный держатель облигаций – депонент НДЦ, не уполномоченный владельцами облигаций получать денежные средства при погашении облигаций, не позднее чем до 13.

00 (по московскому времени) второго рабочего дня, предшествующего дате погашения облигаций, передает в НДЦ перечень владельцев облигаций, который должен содержать все данные, указанные ниже для перечня владельцев и/или номинальных держателей облигаций.

Не позднее окончания второго рабочего дня, предшествующего дате погашения облигаций, НДЦ представляет Банку России перечень владельцев и/или номинальных держателей облигаций, составленный на дату, на которую составляется список владельцев облигаций для исполнения Банком России обязательств по облигациям, включающий следующие данные:

полное наименование владельца облигаций/номинального держателя облигаций;

количество облигаций, принадлежащих владельцу облигаций/номинальному держателю облигаций, по которым производится погашение;

идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) владельца облигаций/номинального держателя облигаций;

место нахождения и почтовый адрес владельца облигаций/номинального держателя облигаций;

реквизиты банковского счета владельца облигаций/номинального держателя облигаций, а именно:

номер счета в банке (при необходимости);

наименование банка (с указанием города банка), в котором открыт счет;

корреспондентский счет банка, в котором открыт счет;

банковский идентификационный код банка, в котором открыт счет.

Владельцы облигаций, их уполномоченные лица, в том числе депоненты НДЦ, самостоятельно отслеживают полноту и актуальность банковских реквизитов, представленных ими в НДЦ.

Не позднее рабочего дня, предшествующего дате погашения облигаций, Банк России перечисляет необходимую сумму денежных средств на счет НДЦ в ЗАО “Расчетная палата ММВБ”.

В дату погашения облигаций НДЦ перечисляет необходимые денежные средства в пользу владельцев облигаций – владельцам облигаций (лицам, уполномоченным владельцами облигаций получать суммы погашения), внесенным в перечень владельцев и/или номинальных держателей облигаций.

В случае если один номинальный держатель облигаций – депонент НДЦ уполномочен получать суммы погашения облигаций со стороны нескольких владельцев облигаций, то такому номинальному держателю облигаций перечисляется общая сумма погашения облигаций, без разбивки по каждому владельцу облигаций.

Если дата погашения облигаций выпадает на выходной день, выплата производится в первый рабочий день, следующий за выходным.

В дату погашения облигации переводятся НДЦ на эмиссионный счет депо Банка России, открытый в НДЦ.

7. Раскрытие информации Банком России.

Информация о принятии Советом директоров Банка России решения о размещении облигаций, утверждении Советом директоров Банка России решения о выпуске облигаций, завершении размещения облигаций, исполнении обязательств по облигациям раскрывается не позднее пяти дней с даты наступления соответствующего события путем опубликования официального сообщения Банка России в “Вестнике Банка России” и(или) на странице Банка России в сети “Интернет”, а также может быть передана в информационные агентства.

Информация, содержащаяся в решении о выпуске облигаций Банка России, раскрывается путем опубликования ее на странице Банка России в сети “Интернет”, а также может быть опубликована в “Вестнике Банка России” и(или) передана в информационные агентства.

Информация о досрочном погашении облигаций раскрывается Банком России путем опубликования официального сообщения Банка России в “Вестнике Банка России” и(или) на странице Банка России в сети “Интернет”, а также может быть передана в информационные агентства.

8. Предусматривается возможность распространения Банком России дополнительной информации о размещении облигаций в следующем порядке: путем опубликования официального сообщения Банка России в “Вестнике Банка России” и(или) на странице Банка России в сети “Интернет”, а также средствами Торговой системы на рынке государственных ценных бумаг.

9. Банк России обязуется обеспечить права владельцев облигаций при соблюдении ими установленного законодательством Российской Федерации порядка осуществления этих прав.

Образец сертификата облигаций прилагается.

Образец. Сертификат облигаций банка россии

Образец

Место нахождения и почтовый адрес эмитента: 107016, г.Москва, ул.Неглинная, 12.

Идентификационный номер выпуска облигаций – 4-04-21BR0-7.

Решение о выпуске облигаций утверждено решением Совета директоров Банка России (протокол заседания Совета директоров Банка России от 23 ноября 2007 года N 23).

Права владельца, закрепленные облигацией:

право на получение номинальной стоимости принадлежащей ему облигации при погашении облигации в установленный срок;

(указываются иные права владельца, если они закреплены облигацией)

Дата погашения облигаций – 16 июня 2008 года.

Количество облигаций выпуска, удостоверяемых настоящим сертификатом, 400000000 штук.

Количество ранее размещенных облигаций данного выпуска – (указывается, если выпуск облигаций является дополнительным) штук.

Номинальная стоимость каждой облигации 1000 рублей.

Форма облигаций – документарные облигации на предъявителя с обязательным централизованным хранением.

Наименование депозитария, осуществляющего централизованное хранение облигаций, – Некоммерческое партнерство “Национальный депозитарный центр”.

Центральный банк Российской Федерации обязуется обеспечить права владельцев облигаций Банка России при соблюдении владельцами установленного законодательством Российской Федерации порядка осуществления этих прав.

(Наименование должностиуполномоченного лица)Личная подписьИнициалы Фамилия

26 ноября 2007 года М.П.

Электронный текст документаподготовлен ЗАО “Кодекс” и сверен по:

электронная версия

Вестник Банка России,

N 67, 05.12.2007

Источник: http://docs.cntd.ru/document/902075131

Для облигаций Банка России:

Сертификат облигаций Банка России

  • – утверждено решение о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций Банка России;
  • – выдан сертификат облигаций Банка России;
  • – присвоен идентификационный номер выпуску (дополнительному выпуску) облигаций Банка России;
  • – эмитентом ценных бумаг соблюдаются требования законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, в том числе о раскрытии информации;
  • – ценные бумаги приняты на обслуживание в расчетном депозитарии;
  • – ценные бумаги включены в список ценных бумаг, по сделкам с которыми Клиринговой организацией осуществляется клиринг.

Допуск Биржевых облигаций к торгам на Бирже, процедуры, связанные с приостановкой (прекращением) и возобновлением торгов биржевыми облигациями, а также с исключением биржевых облигаций из Списка, осуществляются в соответствии с Правилами допуска биржевых облигаций к торгам в Закрытом акционерном обществе «Фондовая биржа ММВБ».

Финансовые инструменты представляют собой ценные бумаги, выпускаемые исключительно банками. Они относятся к разряду полуценных бумаг.

Это долговые ценные бумаги, которые приносят доход их владельцу, но имеют ограниченную сферу обращения – они не обращаются на фондовой бирже.

К ним относятся депозитные и сберегательные сертификаты, инвестиционные сертификаты, векселя, ценные бумаги по реализации долгов.

Депозитные и сберегательные сертификаты, инвестиционные сертификаты – это свидетельства банков о внесении средств, дающие право на получение вклада и процента по нему, который зависит от срока и от суммы депозитного сертификата.

Депозитные сертификаты появились не так давно и стали как бы симбиозом срочного вклада и ценной бумаги.

Они более выгодны для банка, чем срочные вклады, так как их погашение не может быть раньше указанного срока (в отличие от срочного вклада, когда изъятие возможно с пониженной ставкой процента), что дает возможность для банка более полного использования этих средств без определенного резерва.

Чтобы они были выгодны для клиента, банк не только устанавливает более высокую процентную ставку, но и возможность их передачи (продажи) в другие руки, что делает их схожими с ценными бумагами. Депозитные сертификаты могут быть приобретены в любое время в течение периода их действия, а проценты начисляются со дня покупки.

Существует множество депозитных сертификатов: с плавающей и фиксированной стоимостью, с плавающим и фиксированным сроком, с разными сроками – от 30 дней до 8 лет.

Большинство сертификатов не подлежат передаче другому лицу, а следовательно, могут быть превращены в наличные деньги только путем возврата их данному банку. Средства можно снять и до истечения срока, но уплатить штраф, который предполагает удержание причитающихся процентов за 3 месяца и снижение ставки за оставшееся время до уровня, предусмотренного для обычного сберегательного вклада.

К финансовым инструментам относится и вексель. Это долговое обязательство, составленное по установленной законом форме, дающее право его владельцу требовать оговоренную сумму по истечении указанного срока. Финансовые векселя выпускаются банками на короткие сроки и служат средством привлечения краткосрочных ресурсов.

Выпуск финансовых векселей в некоторых странах запрещен либо ограничен. Это связано с тем, что векселя не являются эмиссионной ценной бумагой и поэтому их выпуск производится без согласования с государственными органами (в данном случае с центральным банком).

Однако вексель выступает платежным средством, что увеличивает денежную массу в стране и без контроля за этим со стороны центрального банка может привести к увеличению инфляции. В России в последние годы существует ограничение на выпуск векселей, их можно выпустить только на сумму собственного капитала банка.

Помимо финансовых векселей существуют еще и коммерческие векселя, которые выпускаются предприятиями под покупку товаров в кредит. Они являются своеобразным инструментом коммерческого кредита. Такие векселя имеют хождение на внебиржевом вторичном рынке.

Кроме этого, существуют и казначейские векселя, которые эмитируются казначейством страны и относятся, как мы уже отмечали, к государственным ценным бумагам.

Котировальная комиссия и отдел листинга выступают в качестве структурных подразделений фондовой биржи. В уставе или внутренних документах биржи (фондовых отделов бирж) устанавливаются правила допуска ценных бумаг к торговле на бирже, а также исключения их из торговли.

Листинг представляет собой режим (процедуру) допуска ценных бумаг к котировке на фондовой бирже. Допуск их к торговле осуществляется после изучения финансового положения эмитента.

Введение процедуры листинга ценных бумаг направлено на обеспечение защиты интересов инвесторов, членов биржи от возможных потерь вследствие банкротства эмитентов.

Процедура листинга включает следующие этапы:

  • – подачу заявления о листинге от эмитента или его доверенного лица (профессионального посредника);
  • – заключение договора с биржей об экспертной оценке;
  • – предоставление на экспертизу учредительных документов, бухгалтерских балансов, отчетов и других документов эмитента;
  • – проведение экспертизы ценных бумаг на основе анализа: продолжительности и объема их обращения, рентабельности деятельности эмитента, коэффициентов ликвидности, изменения уставного капитала и др. показателей;
  • – рассмотрение результатов экспертизы с участием эмитентов, их посредников, специалистов биржи.

Ценные бумаги, прошедшие процедуру листинга, включаются в котировальный лист биржи.

Котировальная комиссия определяет курс ценной бумаги при ее первой реализации на бирже, а также минимальный размер лота (min объем торговли на одну сделку), предел отклонения цен в течение торговой сессии по сравнению с единым биржевым курсом (либо ценой закрытия) предыдущего дня.

Первая котировка носит рекомендательный характер для участников биржевого собрания. Затем рынок сам устанавливает курсы ценных бумаг. Биржа осуществляет регистрацию и публикацию курсов ценных бумаг в биржевых бюллетенях.

Ценные бумаги, частично прошедшие процедуру листинга, т.е. по каким-либо отдельным показателям, включаются в предлистинговый список для обращения на фондовой бирже

Ценные бумаги, не прошедшие листинг, подлежат исполнению вне торговой системы биржи (внесписочные). Последняя не несет профессиональной ответственности за надежность и законность таких сделок.

После прохождения комиссии по листингу ценные бумаги попадают в котировальную комиссию, которая определяет курс ценной бумаги при ее первой реализации на бирже. Котировальная комиссия определяет ликвидность ценных бумаг, прогнозирует спрос на них, определяет привлекательность их для инвесторов на основе информации, полученной от эмитента и его посредников.

Делистинг – процедура исключения ценных бумаг из биржевого списка.

Он организуется в случаях, если:

  • 1. эмитент объявлен банкротом или его финансовое положение признано неудовлетворительным на основе последующих квартальных бухгалтерских балансов и отчетов;
  • 2. сократились масштабы публичного размещения ценных бумаг, либо ценные бумаги перестали соответствовать минимальным требованиям биржевого листинга;
  • 3. эмитент по письменному заявлению отзывает свои ценные бумаги из листингового списка, например, в связи с обменом своих ценных бумаг одного выпуска на вновь выпущенные ценные бумаги, при дроблении акций, слиянии с другой фирмой и т.п.
  • 4. эмитент не представляет ежегодные (ежеквартальные) отчеты о своей деятельности в установленные договором сроки, нарушает сроки оплаты экспертизы или другие условия договора о листинге ценных бумаг. Следует отметить, что за последнее время в мировой практике на крупных биржах получают развитие вторичные биржевые рынки, где обращаются ценные бумаги без прохождения процедуры листинга. Однако на этих рынках риск инвестора значительно возрастает.

Page 3

< Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ Следующая >

Перейти к загрузке файла

Листинг проводится по двум основаниям:

  • 1. Договор о допуске акций к размещению на бирже («Договор допуска к размещению»)
  • 2. Договор об оказании биржей услуг листинга («Договор листинга»). Основанием начала процедуры делистинга (исключения из котировального спиcка) на бирже является заявление эмитента, подписанное Единоличным исполнительным органом. Удостоверяться, что Единоличный исполнительный орган, подавая заявление о делистинге, действует в пределах своей компетенции и определения пределов компетенции корпоративных органов акционерного общества при принятии решения о делистинге. В качестве общего подхода рекомендуется руководствоваться следующим соображением: при отсутствии регулирования в законе и уставе компании на дату решения о делистинге, оно принимается органом управления, ранее в пределах своей компетенции принявшим решение о листинге. В отдельных случаях наряду с принятием решения о делистинге может потребоваться принятие компетентным органом компании решения об одобрении делистинга как сделки с заинтересованностью.

Следует отметить, что за последнее время в мировой практике на крупных биржах получают развитие вторичные биржевые рынки, где обращаются ценные бумаги без прохождения процедуры листинга. Однако на этих рынках риск инвестора значительно возрастает.

  Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter

< Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ Следующая >

Источник: https://studwood.ru/2064991/finansy/obligatsiy_banka_rossii

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.